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亚博竞技二打一客户端|上市公司爱理财 一手发债一手理财

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亚博竞技二打一客户端,11月14日晚间,天奥电子、畅联股份、金能科技等多家上市公司陆续公告,利用闲置资金进行理财。不完全统计,年初至今共有约1930家上市公司发生理财产品的购买行为。

进一步来看,8家上市公司的累计理财次数都在200次以上,可统计的1915家上市公司累计理财金额为3.897万亿元,平均为20.35亿元。

据记者了解,上市公司购买理财的资金主要来自三个方面,一是募集后闲置资金,来自股票或者债券(公司债、可交债或者可转债等)募集;二是自有资金;三是子公司闲置资金。前两者是购买理财的主要资金来源。

14日晚间,金能科技便在公告中表示,使用暂时闲置可转债募集资金向工商银行青岛开发区支行购买了1.6亿元的理财产品。

某投行业务负责人告诉记者,买理财是上市公司的短期流动性管理工具,目的在于减少资金成本,这是一种与贷款银行强化合作的方法。

上市公司爱理财

上市公司买理财“风潮”始于2014年,彼时资金可得性高且低廉,让“低成本资金—理财产品”的套利链条得以稳定。

东方财富choice统计显示,年初至今共有1929家上市公司发生理财购买行为。按照累计理财次数来统计,恒生电子、渤海渡轮、杰克股份、江苏国泰、恒瑞医药、仙坛股份、登海种业、金龙汽车排前八,且累计理财次数都在200次以上,其中恒生电子为541次,渤海渡轮为475次,理财频次上高居第一、第二。

统计显示,累计理财次数在一次的有639家、两次的有207家、三次的有67家,占到全部参与理财上市公司的比例为47.3%,接近一半。

理财资金来源一大部分是上市募集资金。比如刚刚上市的科创板公司中国通号在上市一个月后公告,拟使用额度不超过人民币40亿元(包含数)的暂时闲置募集资金进行现金管理;方邦股份募资不到10亿元资金,便拿出不超过9亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理。

“比如募资要建一个生产线,建设生产线是一个逐步投入的过程,比如分3年投完。在这个过程中,银行基本都会积极向上市公司营销,把账户放到银行托管,同时向上市公司卖理财。为了和银行做好授信关系,上市公司也愿意配合。”该投行业务负责人称。

按照累计理财金额统计,兴瑞科技、海信电器、中国神华、欧普照明、恒瑞医药、养元饮品、江苏国泰以及美的集团排名前八。具体来看,其中中国神华、美的集团理财次数都只有1次,但金额却很大。比如中国神华为400亿元,美的集团为350亿元。

通常而言,出于安全性的考量,上市公司理财往往会选择保本收益型产品。例如中国神华400亿元理财选择了保本理财型产品;美的集团同样选择了低风险投资理财产品;苏宁易购的两笔理财,一笔180亿元投向理财产品,另一笔100亿元投向商业银行及其以外的其他金融机构发行的保本型理财产品;京东方a的170亿元也投向了低风险、中短期的保本型理财和保本型结构性存款产品,该理财产品类型为“保本浮动收益型”。

同时记者也注意到,对于一般的保本类产品,预期年化收益率大多在5%以下,超过5%的很少。

像刚刚上市不久的科创板公司中国通号,80亿元理财资金分为4笔投向了结构性存款、大额存单以及有保本约定的投资产品。投资期限为180天和360天;预计年化收益率在3.5%~3.85%之间;又如中国广核的保本浮动型理财产品,预期年化收益率在1.05%~4.3%之间。

一手发债一手理财

除了保本功能的银行理财,信托计划同样受到上市公司的青睐。

日前德展健康公告称,与渤海信托签订了购买合同,利用自有资金4.2亿元投资渤海信托·现金宝现金管理型集合资金信托计划。

据不完全统计,今年来,金螳螂、北化股份、富春环保、中原传媒、亚夏股份、民生控股、中迪投资、财信发展、闰土股份、腾达建设、华业资本、杭州解百等上市公司都通过信托计划进行理财。

“我接触的一些上市公司对此兴趣还是比较大的,比如一些酒类上市公司就比较爱买信托产品。”北京一位信托公司业务人士对记者表示。

“一些上市公司愿意买优质的信托计划,一方面就是出于现金储备的需求。”上述投行业务人士也表示。

记者注意到,像房地产等行业即便有大量的理财资金,也会发债融资。

比如某房地产上市公司在6月发行了一只规模10亿元的公司债,期限5年,利率为4.35%。今年来截至目前,该上市公司的理财金额为50亿元。

“房地产是对现金流比较敏感的行业,首要关注资金规模。发债的话要考虑融资成本,如果考虑到未来成本将上行,就会提前把资金归集起来。而且他们理财往往是中短期的,现在没有好项目等到未来有了好项目,随时可以支取。”北京某券商策略首席对记者表示。

总体上看,上市企业买理财期限基本在1年期以下;趋势上,与实体融资难度的变化密切相关。

“今年来的资金面比较宽松,募资成本比较低,就可以先储备子弹。比如房地产企业储备了一批低成本资金。”上述投行业务人士称。

招商证券分析还称,低信用等级民企买理财的规模也不少,一个可能是缺乏收益可观的项目投资,其次或是投资项目收益低下,还不如滚动投资理财产品。

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